4 marzo 2021

Esperando el próximo impulso alcista

El mercado de bitcoin ha estado lleno de incidentes de “Black Swan” en 2019, incluyendo el lanzamiento de Libra por parte de Facebook en junio y, recientemente, la política estatal de China a favor de promover el desarrollo de la tecnología del Blockchain Después de estos dos incidentes, el precio de bitcoin rápidamente subió a más de 10.000 dólares, lo que entusiasmó al mercado durante un tiempo.

Sin embargo, con el subsiguiente progreso de Libra tambaleándose y los informes de duras medidas contra el fraude asociado con las criptomonedas que dominan los medios de comunicación chinos, los efectos positivos están comenzando a desvanecerse rápidamente. Como tal, ahora es un buen momento para reflexionar y repensar la situación actual y el futuro de bitcoin. 

Disminución del entusiasmo en los mercados de Bitcoin

En general, lo que veo ahora es una situación de menor entusiasmo dentro de la comunidad bitcoin en China. Por un lado, el “dinero viejo”, es decir, los inversores que tienden a favorecer los productos financieros tradicionales como las acciones, los bonos o las materias primas, aún no han dado un gran paso adelante.

El mercado esperaba que estos antiguos inversores reconocieran el valor de bitcoin y asignaran parte de sus fondos a BTC. Si esto sucede, podemos esperar que el precio suba. Hasta ahora, sin embargo, sólo queda un grupo de inversores y especuladores deprimidos que apoyan al cambiante mercado y se enfrentan a las fluctuaciones de los precios. 

Los mineros de bitcoin han dudado últimamente en invertir en nuevas máquinas.

Desde abril de 2019, los mineros se han divertido mucho, beneficiándose de la subida del precio del bitcoin y disfrutando de los dividendos de la electricidad extremadamente barata que es común durante la “estación húmeda” china que va de mayo a octubre. El negocio de Babel Finance reflejó esta situación: la demanda de préstamos de los mineros disminuyó significativamente después de este período. Demuestra que los rendimientos de los mineros han sido tan sustanciales que sus incentivos para obtener préstamos se evaporaron. 

Con el aumento de la potencia informática, esperábamos que los mineros empezaran a eliminar las máquinas viejas y a comprar otras nuevas en la segunda mitad del año, lo que habría producido una gran demanda de capital. Sin embargo, los mineros parecen haberse asustado por la fuerte caída de los precios a mediados de septiembre. Por eso, incluso cuando el precio del bitcoin subió de repente debido a la influencia de la política china, los mineros seguían sintiendo mucha incertidumbre e inseguridad. 

Como resultado, un gran número de máquinas S9 fueron simplemente modificadas para reducir el consumo de energía y continuaron utilizándose en la minería. Como resultado de estas modificaciones, las máquinas viejas mantuvieron costos operativos similares a los de las nuevas.

Incluso los mineros que habían pagado previamente el depósito por las nuevas máquinas no estaban ansiosos por completar la compra y poner las máquinas en producción. En cambio, prefirieron renegociar el precio con los fabricantes de maquinaria para cubrir la pérdida causada por la caída del precio de las bitcoins. 

Impacto en los mercados de préstamos respaldados por Bitcoin

Mientras tanto, algunos de los nuevos mineros que entraron al mercado este año se encontraron sin fondos. Estaban luchando para conseguir préstamos porque no habían podido ganar suficiente. 

En tales circunstancias, la demanda de préstamos con fines de inversión y especulación se ha convertido en el principal motor del crecimiento de los préstamos de Babel. La demanda de fondos de los inversores, individuos y especuladores “tradicionales” en criptomoneda ha seguido creciendo de forma constante porque la mayoría de ellos están optando por aumentar el apalancamiento para invertir o comerciar prometiendo bitcoins en lugar de venderlos de forma casual.

El desarrollo del mercado de préstamos ha demostrado ser un nuevo motor de crecimiento sorprendente para nosotros. Aunque el mercado de préstamos y empréstitos interinstitucionales en criptomoneda sigue siendo extremadamente débil en comparación con el mercado interinstitucional de la industria financiera tradicional, las necesidades de financiación interbancaria se han vuelto más urgentes debido al creciente número de plataformas de préstamo. El número final de prestatarios de estas instituciones no puede ser identificado, por lo que sugeriría que se necesita algún tiempo para identificar el tamaño potencial del mercado futuro. 

¿Vendrá una primavera para el Bitcoin?


¿Tomará el mercado un giro repentino? Puede ser posible.  Un indicador, por ejemplo, es que CANN, uno de los mayores mineros chinos, ha sido incluido en el NASDAQ. Esta medida es una consolidación del optimismo y la confianza de los inversores chinos en bitcoin. 

Además, podemos ver que las instituciones de las finanzas tradicionales siguen promoviendo el desarrollo de la infraestructura financiera de bitcoin. Hay dos nuevos productos basados en contratos de derivados. 

Estas acciones pueden indicar que un potencial movimiento al alza está en camino. Por lo tanto, me atrevería a predecir que habrá algunas noticias positivas para el mercado del bitcoin en el primer trimestre del próximo año.